2007-07-31

Natixis : acheter objectif 22€

Des avancées significatives au cours du S1 07

NicOx a publié ce matin ses résultats financiers du 1er semestre.
Grâce à l’augmentation des paiements d’étape versés dans le cadre d’accords de licence avec Merck et Pfizer, le CA S1 07 s’est affiché à 11,2 M€ (vs 3,7 M€ au S1 06). Ainsi, la perte nette de NicOx ressort à 6,6 M€ (vs 14,7 M€ au S1 06) intégrant les coûts de développement de son Naproxcinod.
Grâce au succès de l’augmentation de capital (120,7 M€) réalisée en début d’année, la trésorerie nette s’élève à 195 M€ à fin juin, renforçant significativement la structure bilancielle de la société.
Par ailleurs, la société a poursuivi activement le programme d’études cliniques de son produit phare naproxcinod avec l’initiation au cours du semestre des deux études pivotales (302 et 303) de phase III restantes . Ces avancées permettent à NicOx d’envisager le dépôt du dossier d’enregistrement aux US au cours du T1 09.
Enfin, NicOx a connu des évolutions favorables concernant les collaborations en cours avec Pfizer et Merck. En effet, NicOx a annoncé l’initiation d’une étude de phase II avec Pfizer dans le traitement du glaucome et Merck a soumis un dossier d’IND pour le premier candidat médicament en mai dernier.

En résumé, fort de ces avancées opérationnelles au cours du semestre et du renforcement des équipes managériales (recrutement d’un CSO et d’un VP des affaires commerciales aux US), nous estimons que la transformation de la société en biopharmaceutique intégrée est en bonne voie. Cette mutation pourrait être accélérée par des activités de business development au cours du S2 07.

3 commentaires:

azdine a dit…

bonjour mitch,

Très interressant mais je voudrais ton avis sur un produit conccurent.
J'ai lu que Novartis avait un produit de la même veine que le naproxinaod,le prexige
quelles sont les chances du naproxinod d'être leader sur son marché face à ce produit.

Merci et bravo pour ton bloque

Michel (m.mitch) a dit…

Bonjour Azdine,
Le Prexige est effectivement un concurrent direct, mais sur le marché des AINS qui est sinistré, il n'y aura pas trop d'acteurs pour se partager le gateau. Dans les projections de CA faites par NicOx, seul un petit pourcentage du marché est retenu, ce qui indique qu'une concurrence est prise en compte.

Sur le potentiel du Prexige, il a quelques inconvénients, notamment une distribution avec black-box, c'est-à-dire un avertissement sur la notice. Il ne peut donc être pris que sur des périodes courtes de l'ordre de 7 jours, alors que le Naproxcinod peut être pris sur des délais beaucoup plus longs.
Cela est important car les douleurs inflammatoires dues à l'arthrose demandent un traitement sur le long terme.

Je t'invite à consulter ce post qui en parle plus précisément.

Enfin, un document récent montre que la PA (pressions artérielle) augmente de 3.3% pour le Prexige 100, et de 5.1% pour le Prexige 400.
Avec le Naproxcinod, c'est l'inverse qui est constatée car la plus forte dose diminue plus sensiblement la PA.

Anonyme a dit…

bonsoir Mitch

je consulte mais ne suis pas inscrit sur le forum boursorama

"foire aux chapeaux" un max d'intox et une poignée "d'enfoirés avertis" a priori sincères ( Fabien du 93)

petit actionnaire, je suis nicox pour son travail, un cetain charisme et l'éthique axée sur la recherche et la mise sur le marché de produits performants et moins toxiques pour guérir certaines affections.

l'argent oui mais il faut savoir où on le met, pour quelle raison et l'oublier un peu

je parle comme un "bleu" à 54 ans mais avec un pru sympa, j'accompagne cette biotech avec confiance et me positionne à long terme

RDV en 2012 mais certainement avant pour échanger