Avis du Crédit Suisse

Le Crédit Suisse maintient sa recommandation "neutre" assortie de la mention "V" (risque de volatilité) sur le dossier NicOx, après l'annonce hier d'une mauvaise nouvelle concernant le traitement du glaucome (PF-03187207) dans le cadre de la collaboration avec Pfizer.
"Nous pensons que le cours actuel de NicOx a intégré une prime d'acquisition significative du fait de la spéculation sur le fait que Pfizer pourrait faire une offre sur la société pour obtenir PF-03187207. Cependant de notre point de vue, la valorisation fondamentale du projet était beaucoup plus basse car il s'agissait essentiellement d'un accord de licence technologique avec un levier financier limité pour NicOx", explique l'analyste, qui valorisait le composé 2 à 4 Euros par action seulement dans l'hypothèse où le médicament en résultant aurait atteint le statut de "blockbuster".
Il valorise cependant l'affaire 15,50 Euros par action.