Nouveau record pour Nicox
(Boursier.com) - Quatrième séance consécutive de nette hausse aujourd'hui pour le dossier NicOx qui à 22,40 euros (+4,43%) s'affiche désormais sur des sommets depuis 2001. Dans le même temps le marché qui a ouvert en léger rebond ce matin voit ses gains tassés dans l'attente de l'ouverture de Wall Street.
Rappelons l'annonce samedi dernier du retrait surprise du médicament torcetrapib par le numéro 1 mondial de la pharmacie, l'américain Pfizer. La pression sur Pfizer pour trouver des relais de croissance pourrait déclencher une vague d'opérations, estime aujourd'hui l'analyste de Morgan Stanley, et les mid-caps et les biotechs devraient en conséquence bénéficier d'une prime spéculative. Alors que Pfizer avait, avant même l'abandon du médicament, explicitement fait part de son intention d'améliorer son offre de produits via une démarche proactive de rachats ou d'accord de licences, la fin du projet torcetrapib multiplie l'urgence pour Pfizer à acquérir de la croissance, fort de son trésor de guerre évalué à 15 milliards de dollars. Mécaniquement, on observe de fait assez régulièrement qu'une mauvaise nouvelle pour les "majors" du secteur profite aux biotechs en bourse.
Par ailleurs, signalons que le PDG de NicOx sera prochainement présent à Paris à l'occasion d'un petit-déjeuner investisseurs (réunion privée), avec pour ambition de présenter l'ensemble des partenariats et des segments thérapeutiques sur lequel la société est présente, au-delà du seul naproxinod.
Source
Sous 15 jours, cela nous promet une révision de l'objectif des cours et une nouvelle analyse complète du dossier. De quoi continuer à alimenter l'intérêt sur le titre... si d'ici là une nouvelle ne tombe pas (ce que pourrait laisser présager les volumes et la hausse régulière).
2 commentaires:
Pour informations :
Analyse - News du 05-12-2006
...possible explication de la baisse de ces 2 dernier jours :
PIPER JAFFRAY a downgradé Nicox, non pas a cause des fondamentaux qui restent bons, mais plutot du a l'augmentation rapide du cours ces dernieres semaines. En effet, l'analyste pense que le cours actuel reflete deja largement les bonnes perspectives futures.
NicOx >>> Stellar performance leads to downgrade
KEY POINTS:
• Stock is up 60% since 10 Nov. to well above our PT of €20.4
• Technical factors may be the key driver
• Scenario analysis suggests a lot of upside is already priced in
• Downgrading to Market Perform
Stock is up 60% in the last three weeks. NicOx stock has registered a
phenomenal performance over the past three weeks, rising from around €15 on 10 Nov. 2006 to €24.2 today (price as of 11:30 a.m. BST). Although some of this rise has been justified by positive newsflow, we believe much of it can be attributed to the following:
• The inclusion of the company in a new local index on 18 Dec. We believe this has been partly responsible for the significant trading volume seen in the stock (6.3m shares during the past week versus 6.1m shares during the whole of October).
• M&A speculation. It is possible that Merck's recent acquisition of Sirna has led to further speculation about pharmaceutical companies buying biotechs. However, it is important to note that such M&A deals are relatively rare.
Price target remains at €20.4. We raised our price target on NicOx from €16 to €20.4 (13 Nov. 2006) following the positive headline data from the first Phase III trial of Naproxcinod and the announcement that the FDA would not require a 2 year cardiovascular risk outcome study. The share price has since risen sharply since, going from €16.5 to €24.2 today.
Current share price already assumes a lot of the upside. We have used our DCF analysis to look at what the current share price is assuming. In order to arrive at an NPV/share which is not too far (€24.7) from where the stock is trading now, we would have to assume the following: 1) an 80% probability of success for Naproxcinod. i.e. the probability of success for a product which has completed Phase III development and is at the regulatory stage; 2) a $500m licensing deal; and 3) success in the Phase II trial of NCX 4016.
INVESTMENT RECOMMENDATION:
Our valuation work suggests that the stock has run ahead of the fundamental story and could be poised for a pullback. However, given the stock's volatility, we are pulling our recommendation back only to Market Perform as we remain confident about the prospects of NicOx and Naproxcinod.
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CONCLUSION : Restons très prudents
@ +
remarques apres mapa jugée décevante par le marché:
1:résultats mapa scientifiquement correlés à la 301 sur quinze premiers jours donc pourquoi attendre mieux ou pire?
2:"l'oxyde nitrique pourrait entraîner un rétablissement à long terme des systèmes physiologiques qui contrôlent la tension artérielle et qui sont connus pour être dysfonctionnels lorsque les taux d'oxyde nitrique sont déficients. "
commentaires:une posologie à base naproxcinod sera prise sur une durée longue et donc doit etre jugée sur plus de 15 jours pour apprécier des effets secondaires physiologiques;ceux ci pourraient se révéler bien meilleurs en terme de régulation d'hypertension sur un intervalle de temps plus en relation avec un traitement anti inflammatoire chronique
3:cette fonction régulation tensionelle de l'oxyde nitrique ouvre t elle la porte à d'autres molécules (no aspirine?)et confirme son grand interet pour l'indication "glaucome PFIZER"
merci
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