2007-05-04

Seven Equities passe à l'achat sur NicOx

Conclusion :

Fondée en 1996, à partir de la technologie bien particulière permettant l’exploitation à des fins médicales de la molécule d’oxyde nitrique, Nicox SA a su à travers une recherche intense s’affirmer comme un leader mondial de la biopharmacie.

Pour l’exercice 2006, elle a généré un chiffre d’affaires de 9,63 millions d’euros (+47%) pour une perte nette de 25 millions d’euros.
Son activité repose autour d’un principe qui pourrait se résumer de la sorte : la recherche d’aujourd’hui est le profit de demain. C’est pourquoi analyser la situation financière de l’entreprise n’est pas primordial. Il est plus pertinent de s’attarder sur les critères qui lui permettront de dégager des bénéfices dans le futur.

On retiendra donc, les projets qui sont en cours de développement, tel que le prometteur Naproxcinod, qui devrait s’imposer comme le produit majeur dans le traitement des signes et symptômes de l’arthrose.
On soulignera aussi les partenariats en cours avec des industriels puissants (Pfizer et Merck & Co, Inc) pour l’élaboration de nouveaux médicaments. On notera, par ailleurs, la qualité du centre de recherche et développement qui a su maîtriser la molécule d’oxyde nitrique pour proposer des traitements uniques et novateurs.
Enfin, financièrement on regardera la trésorerie croissante du groupe qui s’élève désormais à 54,38 millions d’euros et parallèlement l’endettement proche de 0. Pour ces raisons nous considérons Nicox comme une valeur d’avenir, aussi nous sommes acheteurs.
Techniquement nous passerons acheteurs dès que la valeur aura cassé sa résistance à 20,30€ avec pour 1er objectif 22,60€. Nous couperions les positions en cas de rupture des 20€ par la suite.

Analyse plus complète disponible sur leur document pdf.
Source

On notera que la trésorerie évoquée est à fin 2006 et ne prend pas en compte les 120M€ nets levés lors de l'AK réalisée cette année.

1 commentaire:

triodos a dit…

que du positif et confirmation pr les hésitants qu'il est encore temps pr les MT et CT d'y entrer. Bien à toi Mitch. Triodos.